Azvalor

Preguntas frecuentes

¿Qué es Azvalor?

Somos una boutique de gestión de activos, independiente española, fundada por un grupo de profesionales con una dilatada experiencia en el mundo de las inversiones y con una marcada vocación en el ejercicio / la práctica de la inversión. El objetivo fundamental de la compañía es maximizar en el largo plazo el retorno de las inversiones minimizando los riesgos de pérdida permanente y compartir ese objetivo con nuestros coinversores.

¿Cuál es la filosofía de inversión?

En Azvalor realizamos nuestras inversiones de acuerdo a una sola filosofía de inversión: “value investing”. Utilizamos un estilo de inversión puro, seleccionando empresas sin restricciones en cuanto a tamaño, sector o país de las compañías.

Creemos que la manera más fiable de obtener una rentabilidad consistente es a través de las inversiones a largo plazo en empresas bien gestionadas, fáciles de entender e infravaloradas con significativo potencial de revalorización y con el suficiente margen de seguridad. Aplicamos esta filosofía a través de fondos de inversión, vehículos que consideramos más eficientes para canalizar las inversiones.

¿Cuándo puedo consultar mi inversión a través del ACCESO INVERSORES de la web?

En cuanto la operación esté finalizada, se lo comunicaremos vía correo electrónico y a partir de ese momento podrá consultar su zona privada a través del ACCESO CLIENTES.

¿Cómo accedo a mi zona privada de inversor?

Mediante la pestaña ACCESO INVERSORES de nuestra web, sólo tiene que introducir su NIF/CIF y la contraseña con la que se dio de alta.

Si no recordara o no tuviera una contraseña, puede obtenerla en “Recordar contraseña” del ACCESO INVERSORES, indicando su DNI y pinchando en RECUPERAR para de esta manera recibir en su correo electrónico una provisional (de una hora de vigencia) mediante la cual podrá acceder inmediatamente y modificarla por una personal a su elección.

¿Qué es un fondo de inversión?

Un fondo de inversión es un patrimonio formado por las aportaciones de un número variable de ahorradores, denominados partícipes.

Una Entidad Gestora invierte de forma conjunta estas aportaciones en diferentes activos financieros (renta fija, renta variable,…) siguiendo unas pautas fijadas con anterioridad.

Cada partícipe es propietario de una parte del patrimonio del fondo en proporción al valor de sus aportaciones. Dicho patrimonio irá aumentando o disminuyendo en función de la rentabilidad de los distintos activos financieros que compongan el fondo.

El partícipe paga unas comisiones a la gestora por la gestión del fondo. La ley regula los límites máximos de las comisiones.

¿Qué es el Valor Liquidativo?

Es el precio unitario de la participación en un fondo de inversión.

¿Cómo se calcula el Valor Liquidativo?

Se calcula dividiendo el patrimonio del fondo entre el número de participaciones en circulación en ese momento. A su vez, el patrimonio se calcula en función de los precios de mercado de los activos y valores mobiliarios que en esa fecha integran la cartera del fondo (y que en su mayoría se negocian en mercados secundarios organizados), restando gastos y comisiones. La sociedad gestora calcula y publica diariamente el valor liquidativo del fondo.

¿Qué tipo de comisiones cobra un fondo de inversión?

Los fondos de Azvalor cobran las siguientes comisiones:

Comisión de gestión: Es la comisión que cobra Azvalor por la gestión del fondo:

  • Azvalor Iberia
  • Azvalor Internacional
  • Azvalor Blue Chips
  • Azvalor Managers
  • Azvalor Capital

 

Comisión de depositaría: Es la comisión por las funciones de depósito y custodia del patrimonio del fondo. Esta comisión se paga con cargo al patrimonio del fondo y ya aparece descontada del valor liquidativo de la participación.

Comisión de reembolso: Es la comisión del 3% (sobre el patrimonio a reembolsar) que los fondos de renta variable de Azvalor y exclusivamente será aplicada en los reembolsos o traspasos de participaciones inferiores a un año.

Junto a las comisiones de gestión y depósito, el fondo, y por tanto el partícipe, soporta otros gastos que afectan a su rentabilidad final. A través del TER se indica el porcentaje que suponen los gastos totales soportados por el fondo en relación con su patrimonio medio, desde el principio del año natural hasta la fecha. Los gastos totales incluyen las comisiones de gestión y depósito, los servicios exteriores y otros gastos de explotación (auditoría, corretajes, canones de bolsa, etc…).

Todas las comisiones aplicadas en los fondos se encuentran dentro de los límites establecidos por la ley

¿Quién se queda con la comisión del 3% de reembolso?

La comisión de reembolso es una penalización para reembolsos y traspasos a las participaciones que tengan una antigüedad inferior a un año. Sirve como protección para nuestro coinversor de largo plazo, tratando de desincentivar movimientos irracionales y especulativos de inversores, que nos obligan a deshacer posiciones en momentos que posiblemente no sean adecuados.

Si tenemos que aplicar esta comisión en algún caso, será el inversor que permanece en el fondo el que se vea beneficiado, ya que no se destinará a la gestora, sino que revertirá al propio patrimonio del fondo, incrementando su valor liquidativo.

¿Cómo se aplican las comisiones?

La comisión de gestión y la de depositaría se irán descontando, la parte proporcional y con cargo al fondo, diariamente del valor liquidativo.

¿Cómo realizar una suscripción de un fondo de Azvalor?

Los fondos de inversión de Azvalor se pueden contratar exclusivamente a través de www.azvalor.com y de manera presencial en nuestras oficinas con cita previa.

¿Cómo realizar un reembolso de un fondo de Azvalor?

Los fondos de inversión de Azvalor se podrán reembolsar exclusivamente a través de www.azvalor.com y presencialmente en nuestras oficinas, o bien enviando una orden firmada escaneada a su contacto de referencia, o bien a la dirección operativa@azvalor.com.

Las órdenes de suscripción, traspaso o reembolso cursadas por el partícipe a partir de las 14:00 horas o en un día inhábil se tramitarán junto con las realizadas al día siguiente hábil. A estos efectos, se entiende por día hábil de lunes a viernes no festivos en Madrid capital. No se aplicará valor liquidativo a ninguna operación hasta la correcta recepción de la documentación y correspondiente bastanteo. Adicionalmente, en las suscripciones y traspasos de entrada, junto con la documentación, es necesario la conciliación previa del efectivo en la cuenta corriente del fondo. No se considerarán días hábiles aquellos en los que no exista mercado para los activos que representen más del 5% del patrimonio.

 

¿Cuánto tiempo tardo en recibir mi dinero en caso de reembolso?

El pago del reembolso de las participaciones se hará por el Depositario en el plazo máximo de tres días hábiles desde la fecha del valor liquidativo aplicable a la solicitud. Por tanto tardará cuatro días hábiles en recibir su dinero en cuenta corriente contando con el día hábil de la transferencia bancaria.

¿Qué retención se aplica en los reembolsos?

Los rendimientos obtenidos por personas físicas residentes como consecuencia del reembolso o transmisión de participaciones tienen la consideración de ganancia patrimonial, sometida a retención del 19% o de pérdida patrimonial. Los rendimientos obtenidos por personas físicas residentes como consecuencia del reembolso o transmisión de participaciones se integrarán, a efectos del impuesto sobre la renta de las personas físicas, en la base liquidable del ahorro. La base liquidable del ahorro, en la parte que no corresponda, en su caso, con el mínimo personal y familiar a que se refiere la Ley del IRPF, tributará al tipo del 19% los primeros 6.000€, del 21% desde esa cifra hasta los 50.000€ y del 23% a partir de 50.000€. Todo ello sin perjuicio del régimen fiscal previsto en la normativa vigente aplicable a los traspasos entre IIC. Para el tratamiento de los rendimientos obtenidos por personas jurídicas, no residentes o con regímenes especiales, se estará a lo establecido en la normativa legal.

¿Cuáles son las aportaciones mínimas inicial y adicional?

La aportación mínima inicial es de 5.000€ por fondo (para menores de 23 años son 500€, y 40.000 € para Azvalor Managers). Toda aportación adicional ha de ser de al menos 500€

¿Qué son los fondos de pensiones?

Son instrumentos de ahorro a largo plazo cuyo objetivo es constituir un capital destinado a cubrir las contingencias especificadas en el fondo, tales como la jubilación, incapacidad en sus distintos grados, dependencia severa, gran dependencia o fallecimiento entre otros.

¿Qué fondos de pensiones tiene Azvalor?

  • Azvalor Global Value, PP: Se trata de un fondo de pensiones que puede invertir hasta el 100% de su patrimonio en renta variable, asignando aproximadamente el 80% de la inversión a nuestra cartera Internacional y el 20% restante a nuestra cartera Ibérica.
  • Azvalor Consolidación, PP: puede invertir hasta el 50% de su patrimonio en renta variable y el resto en renta fija, principalmente pública y de corta duración.

¿Qué tipo de comisiones cobran nuestros fondos de pensiones?

 

  • Comisión de gestión: 1,5% sobre el patrimonio.
  • Comisión de depositaría: 0,09% sobre el patrimonio.

 

¿Cómo darse de alta como cliente de un fondo de pensiones de Azvalor?

Los fondos de pensiones de Azvalor se pueden contratar exclusivamente a través de www.azvalor.com o de manera presencial en nuestras oficinas concertando cita previa.

¿Cómo se puede rescatar/cobrar un fondo de pensiones?

Cuando se produzca cualquiera de las contingencias incluidas en las especificaciones de los fondos como pueden ser: jubilación, incapacidad o fallecimiento (rescate por parte de sus beneficiarios).

¿Cómo puedo cobrar mi fondo de pensiones?

 

  • En forma de capital o renta financiera
  • En forma mixta (renta financiera + capital)
  • En forma distinta a las anteriores (pagos sin periodicidad regular)

 

¿Qué ventajas fiscales tiene la contratación de un fondo de pensiones?

Las aportaciones a fondos de pensiones son reducibles en la base imponible de cálculo del IRPF con el límite de la menor de las siguientes cantidades: 8.000 euros anuales o del 30% de los rendimientos del trabajo o actividades económicas.

¿Qué fiscalidad se aplica al rescate/cobro del fondo?

Todas las prestaciones derivadas de un fondo de pensiones, incluidas las de viudedad y orfandad, tributan en el IRPF del beneficiario como rendimiento del trabajo.

Están exentos del Impuesto sobre el Patrimonio los derechos de un partícipe/beneficiario de un PPI. Asimismo, en el caso de fallecimiento, la inversión no está gravada por el Impuesto de Sucesiones y Donaciones, al no formar parte de la masa hereditaria.

¿Por el hecho de tener un fondo de pensiones, tengo que pagar algún impuesto?

No, mientras no inicie el cobro de los derechos consolidados del fondo; la tributación se difiere hasta el cobro efectivo de la prestación.

¿Existe algún límite en las aportaciones a realizar?

La aportación anual está limitada a 8.000€ para todo el conjunto de Fondos de Pensiones y otros sistemas de previsión social de los que sea partícipe una persona. No obstante, existen diferentes límites de reducción fiscal en función de la legislación aplicable en la residencia fiscal del partícipe.

¿Cuáles son las aportaciones mínima y máxima de nuestros fondos de pensiones?

En el caso de aportaciones periódicas el mínimo mensual es de 30€. Para aportaciones no periódicas asciende a 150€. La aportación máxima anual es de 8.000€ (siempre y cuando no se exceda por aportaciones en otros conceptos este límite legal).

¿Puedo cambiar mi fondo de pensiones? ¿Qué coste tiene?

Sí, sin ningún coste económico ni fiscal se podrán realizar traspasos de sus derechos consolidados y/o económicos de un fondo de pensiones a otro siempre que se desee.